Semana clave para las Gigantes Tecnológicas
El manejo de expectativas es muy importante para construir una visión de futuro.
Pensemos cuando hacemos una reserva en un restaurant que queríamos conocer hace mucho tiempo. Si las expectativas son bajas, cualquier sorpresa será positiva y quedaremos muy contentos con la experiencia.
Mientras que, si existen muchos comentarios positivos, la vara con que mediremos el servicio, los precios, las instalaciones e incluso la comida, serán mucho más elevadas, lo que aumenta la posibilidad de decepción o que no quedemos conformes.
Entrega de resultados de empresas en Estados Unidos
Lo mismo pasa con la entrega de resultados corporativos en EE.UU., en que cada trimestre, las empresas se esfuerzan por controlar las expectativas, para que finalmente se terminen superando y poder darles muy buenas noticias a sus accionistas.
En ese aspecto son minuciosamente observados los ingresos, beneficios por acción y expectativas futuras, que son los 3 grandes ítems por los cuales se evaluará el desempeño de una compañía.
📺 Netflix decepciona
Dentro del amplio grupo de gigantes tecnológicas, la que habitualmente está entregando sus resultados primero es la líder del streaming, Netflix.
Su utilidad neta en el tercer trimestre del año totalizó US$790 millones, un 18,9% más frente al mismo periodo de 2019 pero muy por debajo de lo que esperaba el mercado.
Sin embargo, la gran decepción vino por el lado de los nuevos suscriptores que totalizaron 2,2 millones entre julio y septiembre, siguiendo con un comportamiento a la baja como lo había explicado el director ejecutivo en julio de este año.
En el mismo trimestre del año anterior, Netflix reportó 6,77 millones de nuevos suscriptores a su servicio de streaming. El problema está en que las tasas de crecimiento están siendo decrecientes, lo que es explicado por el tamaño alcanzado por la compañía y la gran competencia que está enfrentando.
En lo que va del año, lleva 28,1 millones de nuevos usuarios, superando el total del 2019 que fue de 27,8 millones.
Por esta razón la acción de Nexflix tuvo una caída importante luego de su entrega de resultados, con una disminución en su precio en torno al 8%, lo que representa un alejamiento de sus máximos históricos y deja un manto de dudas respecto a los resultados que entregarán las grandes tecnológicas en esta temporada, en relación a las tasas de crecimiento que puedan seguir mostrando.
Una mirada amplia al sector tecnológico 💻
Gran parte de las gigantes tecnológicas entregarán resultados esta semana, en donde destacan los reportes de Google, Microsoft, Apple, Amazon y Facebook.
En el siguiente gráfico podemos ver cómo ha evolucionado el grupo ampliado de grandes tecnológicas, en un año que han tenido un extraordinario desempeño:
Fuente: Bloomberg
El avance de todas estas acciones durante el presente año ha sido contundente, donde destaca el salto de Amazon en más de un 70%, Nvidia por más de un 130% y Apple superior al 50%.
Lo que hemos visto en las últimas semanas en el grupo de tecnológicas es una típica pausa, que era esperable tras el gran impulso previo y en medio de varias incertidumbres como un nuevo plan de estímulos, las elecciones presidenciales, el aumento de los casos de coronavirus y los resultados de las compañías.
Para un completo análisis de las reacciones del mercado ante estas elecciones en EE.UU. te invitamos a esta página dedicada precisamente a esto:
¿Qué podemos esperar?
Por la capitalización bursátil alcanzada, estas empresas tecnológicas ya representan más del 25% del S&P 500, por lo tanto, la evolución del mercado accionario estadounidense, e incluso de las acciones a nivel global, dependen en gran medida del desempeño de estas compañías.
Por ese motivo, lo que pase esta semana, puede ser muy relevante de cara a los próximos trimestres.
En una columna anterior acerca de las acciones de empresas tecnológicas, ya veníamos anticipando el fuerte crecimiento esperado. No para este año, sino que para el próximo, lo que seguiría mostrando el enorme liderazgo de estas empresas.
“Parte importante de las proyecciones de estas empresas, se concentran en cuánto seguirán aumentando las ventas. Para el próximo año se esperan en todos los casos incrementos de dos dígitos, lo que es impresionante después del tamaño alcanzado por cada una de estas empresas.
Las más consolidadas son Microsoft y Apple, que se espera presenten incrementos de 11,5% y 13% respectivamente. Luego le seguiría Amazon con aumentos en sus ventas del 18,3%, mientras Google y Facebook se espera que sus ventas crezcan más del 20%.”
En consecuencia, los resultados que conoceremos esta semana pueden mover la aguja respecto a una corrección mayor que nos permita comprar a mejores precios, o un salto a niveles máximos. Sin embargo, lo realmente importante son las proyecciones a futuro, respecto a la magnitud del crecimiento que sigan mostrando en sus ventas.
Calendario de entrega de resultados
Análisis técnico de las acciones tecnológicas
De las tecnológicas que entregarán resultados esta semana, desde el punto de vista técnico todas se encuentra en una corrección.
Con un panorama más benigno se encuentra Google y Facebook que están encaminadas a buscar los máximos anteriores.
En el caso del buscador (GOOG) vemos que volvería a ser atractiva una posición compradora en los US$1400, mientras que la red social (FB) si volviera a los US$245 podría convertirse nuevamente en una oportunidad al alza a mediano plazo.
Apple se encuentra en una encrucijada, ya que es la que muestra mayor debilidad por situarse actualmente justo en una directriz alcista en torno a los US$110, que, en caso de romper ese nivel, podría corregir de una manera más significativa. De todas maneras, en los mínimos recientes entre US$105 a US$100, podría volver a considerarse una oportunidad.
Finalmente, tanto Microsoft como Amazon se encuentran en una lateralización, que, en caso de volver a los mínimos recientes de la corrección generalizada de las tecnológicas, podrían convertirse nuevamente en una oportunidad de posiciones compradoras.
*Precio referencial, para ver los precios reales de nuestra plataforma, anda a capitaria.com.
La estadística juega a nuestro favor
Existe una estadística ampliamente conocida en el mercado, la famosa “Sell in may and go away” que establece que luego de finalizar abril, se debería salir arrancando en el mes de mayo para volver en octubre.
Por ese motivo, no es de extrañar que en el presente mes se de inicio a una estadística muy favorable para el mercado accionario.
Desde el punto de vista estadístico, esta semana nos brinda una oportunidad especial a corto plazo, siendo una de las más consistentes del año. Los últimos 4 días hábiles de octubre y los primeros 3 días hábiles de noviembre tienen un récord muy favorable en los últimos 26 años.
En aproximadamente un 80% de los años, las ganancias promedio en los diferentes índices bursátiles de EE.UU., han sido superiores al 2%, destacando el avance del Nasdaq en un 2,67% en promedio, con el 85% de los años con resultados positivos.
Con este buen inicio de fin de año, no es de extrañar que el “Rally navideño” sea tan popular, con los meses de noviembre y diciembre muy positivos para las acciones estadounidenses y en particular las tecnológicas.
¿Quieres ver la entrega de resultados de Apple, Amazon y Google en vivo?
Te invitamos este Jueves 29 de Octubre a un Zoom junto al equipo de Traders Capitaria donde discutiremos distintas posiciones con respecto a estas empresas y veremos cómo reaccionan en vivo en el momento justo de sus entregas de resultados.
🇵🇪 Perú: 2:30 pm
🇨🇱 Chile: 4:30 pm
🇺🇾 Uruguay: 4:30 pm
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Conclusiones
En los últimos trimestres, se han concentrado los resultados de las grandes tecnológicas en una semana que se torna clave.
Las expectativas a futuro siguen siendo muy positivas en función de sus perspectivas de crecimiento en ventas. Lo complejo del escenario actual son los niveles alcanzados, en conjunto con un contexto político y económico frágil.
De todas maneras, la estadística ampliamente favorable para la ultima parte del año, sumado a los estímulos que deberían llegar a inundar de liquidez a la economía, son aspectos positivos que deberían prevalecer a mediano plazo, más allá de algún resultado decepcionante de corto plazo, que precisamente se podrían convertir en una nueva oportunidad.
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