馃槴 Peor 1er semestre para Wall Street 馃椊馃搲

Lunes 04/07/22



隆Hola Traders! 馃槑 驴Vieron lo que pas贸 la semana pasada en el mercado?


La聽primera mitad de 2022 ha terminado oficialmente 馃サ

馃棑 Este semestre estuvo marcado por los peaks de casos de COVID-19 por la variante Omicron en enero. Luego vino la invasi贸n de Rusia a Ucrania, una inflaci贸n record y aumentos agresivos de las tasas de inter茅s por parte de distintos Bancos centrales 馃彟


Por su parte el D贸lar en Chile rompi贸 sus m谩ximos hist贸ricos 馃殌 superando ampliamente la barrera de los 900 pesos por primera vez en la historia.


Con los temores de una recesi贸n econ贸mica mundial aun latente y una semana que se viene llena de noticias macroecon贸micas... 驴Qu茅 pasar谩 en el mercado? 馃


Hoy la renta variable estadounidense estar谩 cerrada por el D铆a de la Independencia en Estados Unidos.


Todo lo que pas贸 en el mercado y lo que se viene para la semana, en esta nueva edici贸n de nuestro Newsletter: "Weekly Digest" 馃摪.



馃椊Wall Street el primer semestre


Los tres principales 铆ndices burs谩tiles de EE. UU. terminaron el semestre en territorio negativo, con el S&P 500 cayendo cerca de un 21% su peor ca铆da desde 1970 馃搲.


El segundo trimestre del S&P 500 fue el peor desde el primer trimestre de 2020, cuando los cantantes de 贸pera daban conciertos en los balcones y los confinamientos por el covid cancelaban todo.

Mientras que el Dow Jones sufri贸 su mayor ca铆da porcentual en la primera mitad desde 1962, el Nasdaq, que est谩 repleto de acciones tecnol贸gicas, ha recibido una paliza a煤n mayor: se ha desplomado m谩s del 30% desde su punto m谩ximo en noviembre pasado.


Destaquemos algunas actuaciones individuales:

馃嵖 Netflix: -71 % en lo que va de a帽o (el de peor desempe帽o en el S&P)

馃挵 Coinbase: -81%


Incluso algunos gigantes como 馃懆鈥嶐煉 Meta (-52%), 馃摝 Amazon (-38%) y 馃崕 Apple (-25%) no se han salvado.


驴C贸mo llegamos aqu铆?

La protagonista de la pel铆cula fue la Fed que fren贸 la econom铆a para contrarrestar la inflaci贸n vertiginosa, mientras que la guerra en Ucrania y ciertos aumentos en los casos de Covid jugaron un papel secundario.


驴C贸mo se viene el segundo semestre para Wall Street?

Un聽an谩lisis聽de "S&P Dow Jones Indices" encontr贸 que existe una correlaci贸n m铆nima, (casi inexistente) entre el desempe帽o del S&P en su primer semestre con su segundo semestre.


El S&P 500 perdi贸 un 21% en la primera mitad de 1970, durante un per铆odo de alta inflaci贸n comparable con el entorno actual 馃憠 Subi贸 un 27% durante los 煤ltimos seis meses de ese a帽o.


1970:



Tambi茅n recordemos que en 2020, cay贸 un 4 % en el primer semestre y se dispar贸 un 21 % en el segundo semestre del a帽o.


Eso no significa que nos vamos a poner a tomar posiciones alcistas a ojos cerrados en este segundo semestre... aqu铆 va otra estad铆stica:


Desde 1957, en los a帽os en que el S&P 500 tuvo una primera mitad negativa, el 铆ndice tuvo una segunda mitad negativa aproximadamente el 50% de las veces

Las probabilidades parecen buenas para el resto de 2022, ya que el mercado ya ha descontado la probabilidad de una recesi贸n leve, dijo Brent Schutte, director de inversiones de Northwestern Mutual Wealth Management.


Adem谩s, ya hay algunas se帽ales de un enfriamiento de la inflaci贸n ya que el 铆ndice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de mayo, que la Reserva Federal utiliza para su objetivo de inflaci贸n, subi贸 menos de lo esperado.


*Recuerda que en Capitaria podemos ser 馃搱 Toros u Osos 馃搲 para aprovechar los movimientos del mercado de los distintos activos tanto hacia arriba como hacia abajo 馃槈



馃洟 Commodities

Como muestra el gr谩fico del a帽o hasta la fecha de Finviz, los activos con mejor rendimiento este a帽o han sido las materias primas.


Por supuesto, hay algunas excepciones, como la madera, la avena, el cobre, etc., pero les ha ido mejor en conjunto, en parte debido al repunte masivo en el complejo energ茅tico 鈿★笍


馃挼 D贸lar en Chile

El tipo de cambio en Chile sigui贸 con su impresionante rally alcista pese a la venta de d贸lares que implement贸 el ministerio de Hacienda, alcanzando por momentos, niveles superiores a los 940 pesos.


Esta semana debemos estar muy atentos a las minutas de la 煤ltima reuni贸n de la Reserva Federal norteamericana, ya que podr铆an dar se帽ales m谩s concretas sobre la evoluci贸n de tasas.

Si seguimos viendo alzas de tasas m谩s agresivas y un mayor impacto para la actividad econ贸mica mundial, perfectamente el billete verde podr铆a ir a buscar nuevos m谩ximos en las pr贸ximas sesiones 馃捀



馃棑 Para esta semana:


鉀 Cobre

El precio del cobre contin煤a cotizando cerca de m铆nimos no vistos desde comienzos del a帽o pasado, en medio de una fuerte presi贸n que generan las d茅biles expectativas econ贸micas en el mundo, considerando que impactan directamente en las proyecciones de demanda del metal rojo.


馃寧 Si continuamos conociendo cifras que apunten a un mayor debilitamiento econ贸mico mundial, perfectamente el precio del cobre podr铆a ir a buscar nuevos m铆nimos.



馃攩 Oro

El metal precioso ha mostrado una importante fuerza bajista por la apreciaci贸n del d贸lar y el incremento del rendimiento de los bonos del tesoro.


Si seguimos viendo un mayor repunte del d贸lar en los pr贸ximos d铆as, perfectamente el commodity podr铆a consolidarse bajo los 1.800 d贸lares la onza.



馃彟 Minutas de la Fed

El mi茅rcoles puede ser un d铆a clave para los mercados internacionales, especialmente para la renta variable estadounidense y cruces ligados al d贸lar, porque se conocer谩n las minutas de la 煤ltima reuni贸n de pol铆tica monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos.


Si en estas actas se da una se帽al de mayor agresividad en las pr贸ximas alzas de tasas en la principal econom铆a del mundo, perfectamente los diversos 铆ndices burs谩tiles mostrar谩n ca铆das mayores, mientras que el d贸lar podr铆a mostrar una mayor apreciaci贸n a nivel general, especialmente contra monedas de econom铆as emergentes.



馃搳 Otros datos Macroecon贸micos

  • Jueves: Cambio de empleo no agr铆cola en EE.UU.

  • Viernes: Todos los dem谩s datos de empleo en EE.UU. (Tasa desempleo, ingreso medio por hora)

Atentos a estos datos, ya que de ser mejor a lo esperado podr铆an ser positivos para la Bolsa.


Estaremos atentos a estos datos y cubriendo los movimientos m谩s importantes del mercado en nuestras redes sociales, especialmente en nuestro canal de Youtube.


Suscr铆bete aqu铆 馃憠: Canal de Youtube de Capitaria 馃帴



En esta edici贸n


馃帳 Entrevista en TVN:聽驴D贸lar a 1.000? 馃捀

馃寧 Econom铆a Mundial: 驴Se viene una Recesi贸n? 馃搲


... y reg铆strate a los Webinars de esta semana

馃帳 Entrevista en TVN 聽

驴D贸lar a 1.000? 馃捀


Ricardo Bustamante, 馃懆馃徎鈥嶐煆 nuestro jefe de Estudios Trading en Capitaria, habl贸 en "V铆a P煤blica" de TVN sobre el alza del d贸lar, que alcanz贸 nuevos m谩ximos hist贸ricos.


驴Por qu茅 ha subido tanto?

驴Cu谩les han sido las reacciones?

驴Podr铆a llegar a cotizar en los 1.000 pesos?


Todo esto y m谩s, en el siguiente video:


馃寧 Econom铆a Mundial

驴Se viene una Recesi贸n? 馃搲


Recesi贸n... la palabra en boca de todos 馃き


La probabilidad de una recesi贸n en EE. UU. se dispar贸 este trimestre y todos los ojos est谩n puestos en ver si la Fed puede enfriar la econom铆a 馃尅 sin provocar una recesi贸n, lo que parece cada vez m谩s dif铆cil.


En este video te contaremos todo lo que ha estado pasando en torno a este tema y las opiniones de personas como Joe Biden e Elon Musk.


Todo esto y m谩s, en el siguiente video:


鈽濓笍馃帳 Webinars de la semana 馃棑


Jueves 07 de Julio:

馃敶 Trading en VIVO: Operando activos vol谩tiles 馃搲馃搱


Te invitamos a una nueva sesi贸n de Trading en vivo donde estaremos analizando el mercado y revisando las principales oportunidades de Trading.


Reg铆strate al webinar aqu铆 馃憠: Trading en Vivo: Operando activos vol谩tiles


驴Nos haces un favor?

Soy Camilo Almarza, encargado de contenidos en Capitaria. Cada vez que creamos un contenido nos preguntamos 驴es algo que compartir铆an? 隆as铆 medimos su 茅xito! Si alguno de estos contenidos te aport贸 valor, te gust贸 alguno de nuestros webinars o te gustar铆a que habl谩ramos de alg煤n tema que no hemos tocado, te agradecer铆a que me lo hicieras saber con un correo a calmarza@capitaria.com Quedo atento, muchas gracias y 隆Que el mercado te acompa帽e!

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