Más allá de los números, ¿qué son las entregas de resultados financieros?

En el mundo empresarial, especialmente para aquellas compañías cotizadas en bolsa, la transparencia es fundamental. Este artículo aborda la importancia de la entrega de resultados por parte de estas empresas, un requisito que no solo es esencial para sus inversores, sino también para el mercado en general.

Las empresas cotizadas están obligadas a publicar informes trimestrales y anuales que ofrecen una visión detallada de su rendimiento financiero. Estos informes incluyen información como ingresos, ganancias, deuda y otros indicadores clave que permiten a los inversores evaluar la salud y la trayectoria de la empresa.

A continuación, exploraremos por qué estos informes son importantes para los inversores y cómo pueden hacer un buen uso de estos.

Introducción mercado renta variable USA

La renta variable en Estados Unidos se refiere a las inversiones en acciones de empresas cotizadas en bolsa. Este tipo de inversión implica comprar partes de la propiedad de una compañía con la expectativa de obtener un retorno financiero, ya sea a través de la apreciación del precio de la acción o mediante el pago de dividendos. La renta variable es considerada una de las categorías de inversión más dinámicas y con mayor potencial de retorno, aunque también conlleva un nivel de riesgo más alto en comparación con otras opciones como los bonos o las inversiones de renta fija.

En el contexto de la entrega de resultados en Estados Unidos, las empresas cotizadas están obligadas a publicar informes trimestrales y anuales que detallan su rendimiento financiero, incluidos ingresos, ganancias, deuda y otros indicadores clave. Estos informes son importantes para los inversores, ya que proporcionan información que ayuda a evaluar la salud financiera de la empresa, su rendimiento y perspectivas futuras.

La importancia de la entrega de resultados

La entrega de resultado es importante en la trimestral y la semestral, ya que son un componente fundamental en el mercado de valores, con un papel protagónico para las empresas y los inversionistas, ya que ofrece transparencia y fomenta la confianza en el mercado.

Son una evaluación del rendimiento y salud financiera de las empresas, ya que proporcionan información detallada del rendimiento financiero de una empresa, incluyendo los ingresos, ganancias, gastos y el flujo de caja; con esto se puede evaluar cómo se encuentra la empresa y compararla fácilmente con periodos anteriores.

Además de proporcionar datos sobre el rendimiento pasado, las entregas también entregan pronósticos para el futuro, lo cual es fundamental, ya que puede influir en las expectativas para los inversionistas y la valoración del mercado para las empresas.

Por otro lado, permite poder comparar el rendimiento de una empresa con el de sus competidores y con el mercado a nivel general, con esto se puede analizar la posición actual de la empresa respecto a sus competidores.

Los resultados financieros y las proyecciones futuras tienen un impacto directo en el precio de las acciones. Los informes que superan o no cumplen con las expectativas del mercado pueden provocar movimientos significativos en el precio de las acciones.

Las diferencias entre entregas antes o después del mercado

La entrega de resultado puede tener implicancia en como fluctúan los precios, ya que solo hay 2 opciones para realizar la entrega, antes del inicio del mercado y después.

Antes de la apertura:

Los resultados anunciados antes del inicio del mercado permiten a los inversores ajustar sus estrategias de forma informada, lo que puede conducir a una apertura de mercado más estable. Sin embargo, si los resultados sorprenden al mercado (positiva o negativamente), se puede generar volatilidad inmediata al inicio de la jornada de negociación.

Después del cierre:

Anunciar después del cierre del mercado dirige las reacciones iniciales a la sesión ¨after-hours¨ caracterizada por un menor volumen de negociación y, por tanto, mayor volatilidad. Esta volatilidad puede continuar hasta la apertura del siguiente día de negociación, a medida que más inversores reaccionan a las noticias.

Conceptos claves

En la evaluación financiera de una empresa cotizada, existen ciertos indicadores que son cruciales para los inversores que buscan entender el valor y el potencial de crecimiento de una compañía. Esta sección se enfoca en explicar algunos de los conceptos más relevantes en este ámbito.

EPS: el beneficio o ganancia por acción es una métrica que sirve bastante para ponerse en la perspectiva del inversionista, ya que se dividen las ganancias netas de la empresa (después de impuestos y dividendos sobre acciones preferentes) por el número total de acciones ordinarias en circulación.
P/E: ratio Precio-Utilidad es una medida que se utiliza para valorar una empresa comparando el precio actual de sus acciones con sus ganancias por acción, dando cuenta de cuánto se está pagando por cada unidad de valor que se genera la empresa anualmente.
Fwd P/E: ratio Precio-Utilidad Forward nos da la misma información que P/E, pero en vez de basarse en sus valoraciones pasadas y actuales, lo hace con las proyecciones de ganancias futuras.
TTM: Trailing Twelve Months. Esto quiere decir que el ratio se basa en las métricas de los últimos doce meses.

Principales datos que influyen en la entrega de resultados

Cuando examinamos los resultados financieros de una empresa, es esencial centrar nuestra atención en tres indicadores principales que nos ofrecen una visión integral de su estado y proyecciones futuras. A continuación, detallamos los aspectos cruciales:

Beneficio por Acción (EPS, por sus siglas en inglés): el EPS nos dice cuánto está ganando una empresa por cada una de sus acciones emitidas, siendo un reflejo directo de su rentabilidad. Este indicador se calcula dividiendo el beneficio neto ajustado por el número total de acciones en circulación. Un EPS creciente es generalmente una señal de buena salud financiera, mientras que un EPS decreciente puede dar indicios negativos, aunque el impacto mayor para el precio de la acción se genera al compararlo frente a las expectativas.
Ingresos de los Productos Principales: observar los ingresos generados por el producto “estrella” (o “core” del negocio) de la empresa nos ayuda a entender cuán bien está posicionada dentro de su mercado. Un aumento constante en estas ventas indica una demanda robusta y una competencia efectiva contra otros en el mercado. Por otro lado, un descenso puede sugerir desafíos en atractivo de mercado o competencia.
Proyecciones de la Empresa: las expectativas que la empresa proyecta son cruciales. Estas proyecciones incluyen estimaciones sobre ingresos futuros, expansión de mercados, y lanzamientos de productos. Entender estas expectativas nos permite anticipar la dirección en la que la empresa se está moviendo.

Estos tres puntos son esenciales para cualquier análisis de inversión que pretenda no solo entender dónde se encuentra una empresa hoy, sino también hacia dónde podría dirigirse en el futuro.

Adicionalmente, el Margen Operativo que presente cada compañía también es importante para la toma de decisiones, considerando que ayuda a entender cuánto dinero gana una empresa de sus actividades principales después de pagar los costos básicos de operar, como la producción y los sueldos, pero antes de considerar los pagos de intereses e impuestos. En esencia, muestra qué tan bien una empresa controla sus costos y qué tan eficiente es en hacer dinero con lo que vende.

Evolución Margen Operativo 7 Magníficas

En el gráfico podemos observar la evolución del margen operativo de las 7 Magníficas de Wall Street en los últimos seis trimestres, donde se refleja estabilidad en en Apple, Alphabet y Microsoft, una tendencia bajista en Tesla, cierto incremento en Amazon y Meta Platforms y un fuerte incremento en Nvidia.

Cabe destacar que las empresas consideradas “growth” (de crecimiento) tienden a mostrar un margen operativo más bajo en comparación a compañías “value” (de valor) en el corto plazo, considerando que las primeras tienden a invertir más en su etapa de expansión.

Generalmente la información la revelan en la página web de la compañía, existiendo un apartado de información para inversionistas.

Últimos resultados corporativos de las “7 Magníficas”

Las "7 Magníficas de Wall Street" es un término informal que se utiliza para referirse a un grupo de siete empresas de tecnología que, por su tamaño, influencia y rendimiento financiero, han dominado el mercado bursátil en los últimos años. Estas empresas son reconocidas por su innovación constante, crecimiento rápido y capacidad para afectar significativamente la economía global.

Las empresas que compone a las “7 Magníficas” son: Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Meta Platforms (META), Alphabet (GOOG - GOOGL), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), y Tesla (TSLA).

Si quieres saber más sobre estas empresas, puedes ver nuestro informe exclusivo en el siguiente link: Las "7 Magníficas" de Wall Street

Revisemos las últimas entregas de resultados y las recomendaciones de analistas sobre las acciones de estas compañías:

Para el EPS vs expectativas, el círculo verde, rojo o azul (con relleno) corresponde al beneficio por acción registrado, mientras que el círculo azul sin relleno representa a las expectativas. El último círculo azul sin relleno es el EPS aproximado esperado.

Apple: EPS vs expectativas

Apple: Recomendaciones de analistas:

Microsoft: EPS vs expectativas

Microsoft: Recomendaciones de analistas:

Amazon: EPS vs expectativas

Amazon: Recomendaciones de analistas:

Meta Platforms: EPS vs expectativas

Meta Platforms: Recomendaciones de analistas:

Nvidia: EPS vs expectativas

Nvidia: Recomendaciones de analistas:

Tesla: EPS vs expectativas

Tesla: Recomendaciones de analistas:

Alphabet: EPS vs expectativas

Alphabet: Recomendaciones de analistas:

Impacto de la entrega de resultados en la evolución del precio de las acciones

A continuación, evaluaremos el impacto de las últimas cuatro entregas de resultados de las 7 Magníficas, donde se verá el rendimiento al día siguiente en la apertura (gap) y en el cierre, además del rendimiento de un mes y al cierre previo de la próxima entrega de resultados:

Q1 2023

	Pre entrega	GAP	1 día	1 semana	1 mes	Sgte entrega
Apple $	165,79	170,98	173,57	173,75	180,95	191,17
Apple %	5/4/2023	3,1%	4,7%	4,8%	9,1%	15,3%
Amazon $	109,82	107,73	105,45	104	120,11	128,91
Amazon %	4/27/23	-1,9%	-4,0%	-5,3%	9,4%	17,4%
Meta $	209,4	239,89	238,56	237,03	262,04	298,57
Meta %	4/26/23	14,6%	13,9%	13,2%	25,1%	42,6%
Alphabet $	103,85	104,92	103,71	105,32	123,48	122,21
Alphabet %	4/25/23	1,0%	-0,1%	1,4%	18,9%	27,4%
Microsoft $	275,42	296,7	295,37	305,41	325,92	350,98
Microsoft %	4/25/23	7,7%	7,2%	10,9%	18,3%	27,4%
Nvidia $	305,38	385,23	379,8	378,34	422,09	471,16
Nvidia %	5/24/23	26,1%	24,4%	23,9%	38,2%	54,3%
Tesla $	180,59	166,17	162,99	153,75	180,14	291,26
Tesla %	4/19/23	-8,0%	-9,7%	-14,9%	-0,2%	61,3%

Q2 2023

	Pre entrega	GAP	1 día	1 semana	1 mes	Sgte entrega
Apple $	191,17	185,52	181,99	177,97	189,46	177,57
Apple %	8/3/23	-3,0%	-4,8%	-6,9%	-0,9%	-7,1%
Amazon $	128,91	141,06	139,57	138,56	138,12	119,57
Amazon %	8/3/23	9,4%	8,3%	7,5%	7,1%	-7,2%
Meta $	298,57	325,12	311,71	314,31	285,5	299,53
Meta %	7/26/23	8,9%	4,4%	5,3%	-4,4%	0,3%
Alphabet $	122,21	130,07	129,27	131,55	129,88	138,81
Alphabet %	7/25/23	6,4%	5,8%	7,6%	6,3%	13,6%
Microsoft $	350,98	341,44	337,77	336,34	322,98	330,53
Microsoft %	7/25/23	-2,7%	-3,8%	-4,2%	-8,0%	-5,8%
Nvidia $	471,16	502,16	471,63	492,64	416,1	499,44
Nvidia %	8/23/23	6,6%	0,1%	4,6%	-11,7%	6,0%
Tesla $	291,26	279,56	262,9	264,35	215,49	242,68
Tesla %	7/19/23	-4,0%	-9,7%	-9,2%	-26,0%	-16,7%

Q3 2023

	Pre entrega	GAP	1 día	1 semana	1 mes	Sgte entrega
Apple $	177,57	174,24	176,65	182,41	191,24	186,86
Apple %	11/2/23	-1,9 %	-0,5 %	2,7 %	7,7 %	5,2 %
Amazon $	119,47	126,2	127,74	138,07	146,74	159,28
Amazon %	10/26/23	5,5 %	6,8 %	15,5 %	22,7 %	33,2 %
Meta $	299,53	295	288,35	311,85	338,23	394,78
Meta %	10/25/23	-1,5 %	-3,7 %	4,1 %	12,9 %	31,8 %
Alphabet $	138,81	128,16	125,61	124,08	136,69	151,46
Alphabet %	10/24/23	-7,7 %	-9,5 %	-10,6 %	-1,5 %	9,1 %
Microsoft $	330,53	345,02	340,67	338,11	377,43	408,59
Microsoft %	10/24/23	4,4 %	3,1 %	2,3 %	14,2 %	23,6 %
Nvidia $	499,44	498,52	487,16	478,21	489,9	674,72
Nvidia %	11/21/23	-0,2 %	-2,5 %	-4,3 %	-1,9 %	35,1 %
Tesla $	242,68	225,95	220,11	21,42	234,3	207,83
Tesla %	10/18/23	-6,9 %	-9,3 %	-12,5 %	-3,5 %	-14,4 %

	Pre entrega	GAP	1 día	1 semana	1 mes
Apple $	186,86	179,86	185,85	188,32	179,66
Apple %	2/1/24	-3,7 %	-0,5 %	0,8 %	-3,9 %
Amazon $	159,28	169,19	171,81	169,84	178,22
Amazon %	2/1/24	6,2 %	7,9 %	6,6 %	11,9 %
Meta $	394,78	459,6	474,99	470	502,3
Meta %	2/1/24	16,4 %	20,3 %	19,1 %	27,2 %
Alphabet $	151,46	143,62	140,1	144,1	138,46
Alphabet %	1/30/24	-5,2 %	-7,5 %	-4,9 %	-8,6 %
Microsoft $	408,59	406,96	397,68	405,49	413,64
Microsoft %	1/30/24	-0,4 %	-2,7 %	-0,8 %	1,2 %
Nvidia $	674,72	750,25	785,38	776,63	914,35
Nvidia %	2/21/24	11,2 %	16,4 %	15,1 %	35,5 %
Tesla $	207,83	189,7	182,63	187,29	191,97
Tesla %	1/24/23	-8,7 %	-12,1 %	-9,9 %	-7,6 %